摘要：湖南發(fā)展披露了此次重大資產重組的更多信息。根據公告，該公司此次擬通過發(fā)行股份及支付現金的方式購買湘投能源持有的銅灣水電90%股權、清
湖南發(fā)展披露了此次重大資產重組的更多信息。
根據公告，該公司此次擬通過發(fā)行股份及支付現金的方式購買湘投能源持有的銅灣水電90%股權、清水塘水電90%股權、筱溪水電95%股權、高灘水電85%股權。同時，上市公司擬向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
不過，在最重要的收購價格上，由于截至本預案簽署日，標的資產的審計、評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定。
而在定增募資上，發(fā)行價格確定為7.86元/股，即不低于定價基準日前20個交易日上市公司股票交易均價的80%，且不低于上市公司在本預案披露前最近一期（2023年12月31日）經審計的歸屬于上市公司股東的每股凈資產。
與之對應的募資金額上，則為不超過本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產的交易價格的100%，且發(fā)行股份數量不超過本次發(fā)行股份及支付現金購買資產完成后上市公司總股本的30%。
不過，數據也顯示，此次收購的四個水電站近兩年的業(yè)績波動較大。其中，銅灣水電站、清水塘水電在2023年均出現了虧損。而在2024年，則為盈利狀態(tài)。
資料顯示，銅灣水電站屬沅水梯級開發(fā)的第五級核心樞紐，承上啟下銜接安江、清水塘水電站，形成流域協(xié)同效應，該區(qū)位優(yōu)勢可實現水資源梯級聯調，有效提升整體發(fā)電效率，并為湖南省“西電東送”戰(zhàn)略提供關鍵節(jié)點支撐，裝機容量為180WM。
財報則顯示，銅灣水電站2024年營業(yè)總收入為15,526.39萬元，較2023年的8,846.17萬元增加加多；歸屬于母公司股東的凈利潤為3,764.26萬元，2023年則為虧損2,860.78萬元。
與之類似，裝機容量128MW的清水塘水電站，2024年營業(yè)總收入為11,347.13萬元，同樣較2023年出現了較大增加；歸屬于母公司股東的凈利潤2,342.51萬元，2023年則虧損3,086.57萬元。
與上述兩個水電站相比，筱溪水電、高灘水電2023年的盈利情況相對較好。尤其是高灘水電。
資料顯示，高灘水電站裝機容量57MW，首臺機組于1996年4月投產發(fā)電，通過持續(xù)開展檢修和技術改造，主要機組設備運行可靠、故障率低、維護成本低。高灘水電投產時間較久，經過多年穩(wěn)定經營，目前公司建設貸款已基本清償，財務成本較低，有利于未來持續(xù)穩(wěn)定盈利。
經營數據上，2024年營業(yè)總收入5,671.96 萬元， 歸屬于母公司股東的凈利潤2,213.91萬元，與2023年相比，仍持增長態(tài)勢。
湖南發(fā)展表示，交易對方湘投能源承諾，以持有標的公司股權認購而取得的上市公司股份自上市之日起36個月內不得轉讓。本次重組完成后6個月內，如上市公司股票連續(xù)20個交易日的收盤價低于發(fā)行價，或者本次重組完成后6個月期末收盤價低于發(fā)行價的，新增股份的鎖定期自動延長至少6個月。
資料還顯示，本次重組的交易對方湘投能源系上市公司控股股東湖南能源集團的全資子公司，為上市公司的關聯方，因此本次交易構成關聯交易。
整體來看，湖南發(fā)展在電力行業(yè)上市公司中體量較小。2024年1—9月，其營業(yè)總收入僅為25,946.04萬元，凈利潤5,895.23萬元，現金及現金等價物凈增加額則為凈流出24,472.20萬元。
