摘要：2020年買入的資產(chǎn)，在2021年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)暴漲后，卻被轉(zhuǎn)手賣出。廈門中創(chuàng)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?下稱中創(chuàng)環(huán)保，SZ：300056)因此收到深交所關(guān)注函。
2020年買入的資產(chǎn)，在2021年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)暴漲后，卻被轉(zhuǎn)手賣出。廈門中創(chuàng)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?下稱中創(chuàng)環(huán)保，SZ：300056)因此收到深交所關(guān)注函。 8月1日，中創(chuàng)環(huán)保披露公告稱，擬將子公司江蘇中創(chuàng)進(jìn)取環(huán)?？萍加邢薰?下稱江蘇進(jìn)取)51%股權(quán)作價(jià)2400萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓給湖南澤晟新材料科技有限公司。交易完成后，公司不再持有江蘇進(jìn)取股權(quán)。 值得注意的是，中創(chuàng)環(huán)保于2020年6月2日取得江蘇進(jìn)取51%股權(quán)，三個(gè)月后，就將其全部轉(zhuǎn)讓給子公司江西祥盛環(huán)?？萍加邢薰?下稱祥盛環(huán)保)，作價(jià)僅為102萬(wàn)元。轉(zhuǎn)讓后，江蘇進(jìn)取納入祥盛環(huán)保合并報(bào)表范圍之內(nèi)。2021年，江蘇進(jìn)取凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，由2020年的379萬(wàn)元飆升至1980萬(wàn)元。 如今，中創(chuàng)環(huán)保卻要將業(yè)績(jī)暴漲的江蘇進(jìn)取51%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓，并且價(jià)格僅2400萬(wàn)元。這種操作引起深交所注意，并向公司下發(fā)關(guān)注函。 根據(jù)要求，中創(chuàng)環(huán)保公司補(bǔ)充說明江蘇進(jìn)取納入祥盛環(huán)保合并報(bào)表范圍后，業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)的原因及合理性，相關(guān)業(yè)績(jī)是否真實(shí)，以及上市公司是否存在利用江蘇進(jìn)取向祥盛環(huán)保業(yè)績(jī)承諾方變相輸送利益，或者放松業(yè)績(jī)承諾考核的情形。 上市公司資金緊張 中創(chuàng)環(huán)保2010年在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是有色金屬材料，過濾材料和環(huán)境治理等板塊。 近年來，中創(chuàng)環(huán)保業(yè)績(jī)長(zhǎng)期處于巨虧或微盈狀態(tài)。2018年至2020年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.86億元、14.76億元、18.4億元和11.42億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-4.29億元、-2012.57萬(wàn)元、1314.34萬(wàn)元和-4.29億元。 對(duì)于2021年業(yè)績(jī)巨虧，公司表示原因諸多，其中子公司祥盛環(huán)保停產(chǎn)8個(gè)月，2021年出現(xiàn)虧損。同時(shí)，祥盛環(huán)保進(jìn)行危廢處置的大窯車間尚需繼續(xù)整改，仍未復(fù)產(chǎn)，盈利能力受到極大影響，因此，對(duì)公司商譽(yù)賬面值2.77億元予以全額計(jì)提減值。此外，公司還計(jì)提減值準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備。 出現(xiàn)虧損的祥盛環(huán)保，是中創(chuàng)環(huán)保2019年通過高價(jià)所收購(gòu)的資產(chǎn)。2019 年10 月，公司通過資產(chǎn)置換取得祥盛環(huán)保 51%股權(quán)，以收益法評(píng)估結(jié)果確定祥盛環(huán)保51%股權(quán)交易價(jià)格為 4.6億元，相應(yīng)確認(rèn)商譽(yù)3.35億元。 彼時(shí)，交易對(duì)手方陳榮、張炳國(guó)、廖育華承諾祥盛環(huán)保2020年、2021年、2022年的凈利潤(rùn)分別不低于8000萬(wàn)元、9600萬(wàn)和1.04億。 2020年，祥盛環(huán)保凈利潤(rùn)4596.75萬(wàn)元，中創(chuàng)環(huán)保計(jì)提5797.23萬(wàn)元商譽(yù)減值準(zhǔn)備，并確認(rèn)業(yè)績(jī)補(bǔ)償5591.05萬(wàn)元，截至2021年12月31日，陳榮僅支付600萬(wàn)元業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，公司對(duì)剩余4991萬(wàn)元未支付補(bǔ)償金額全額計(jì)提信用減值損失。 雖然2020年沒有完成業(yè)績(jī)承諾，但中創(chuàng)環(huán)保在2021年仍然選擇繼續(xù)收購(gòu)祥盛環(huán)保剩余股權(quán)。 2021年2月27日，中創(chuàng)環(huán)保公告稱擬向杭州義通現(xiàn)金收購(gòu)祥盛環(huán)保 25%股權(quán)，交易價(jià)格為 1.77億元，此后公司支付9000萬(wàn)元購(gòu)得祥盛環(huán)保12.71%股份。根據(jù)公司公告，剩余股份尚未交易，杭州義通已起訴要求公司繼續(xù)支付剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。 祥盛環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)為危廢處置，根據(jù)祥盛環(huán)保歷年的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，2019、2020及2021年公司主營(yíng)收入仍由危廢處置、鋅錠、鋅片、粗鉛等構(gòu)成。在被中創(chuàng)環(huán)保2019年高價(jià)收購(gòu)并納入合并報(bào)表范圍內(nèi)后，祥盛環(huán)保連續(xù)因經(jīng)營(yíng)許可證到期、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不合格等問題停產(chǎn)、整頓，業(yè)績(jī)大幅下滑。 2021年，祥盛環(huán)保因雨污分流不到位等問題被環(huán)保部門要求停產(chǎn)整改8個(gè)月，僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)457.78萬(wàn)元。 在祥盛環(huán)保的拖累下，中創(chuàng)環(huán)保的資金也逐漸吃緊。公司2021年報(bào)顯示，報(bào)告期末公司貨幣資金賬面余額為1.1億元，短期借款、一年內(nèi)到期非流動(dòng)性負(fù)債、長(zhǎng)期借款賬面余額為2.95億元。截至2022年一季末，中創(chuàng)環(huán)保貨幣資金進(jìn)一步減少，僅余1.03億元。 2018年至2021年中創(chuàng)環(huán)保凈利潤(rùn)情況 數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD “賤賣”子公司? 此次轉(zhuǎn)讓公司江蘇進(jìn)取是于2019年11月設(shè)立的公司。2020年6月2日，中創(chuàng)環(huán)保收購(gòu)江蘇進(jìn)取控股權(quán)，持股比例51%。但不久后，公司就將這部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2020年9月29日，中創(chuàng)環(huán)保持有的江蘇進(jìn)取51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至祥盛環(huán)保。 近兩年，江蘇進(jìn)取營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。根據(jù)中創(chuàng)環(huán)保的解釋，江蘇進(jìn)取2021年各項(xiàng)生產(chǎn)條件趨于穩(wěn)定，實(shí)際產(chǎn)能不斷提高，毛利率提升，與此同時(shí)2021年鋅金屬市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，因此公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。 同時(shí)，中創(chuàng)環(huán)保最大客戶也和江蘇進(jìn)取有關(guān)。 2021年，中創(chuàng)環(huán)保向前五大客戶合計(jì)銷售金額為7.16億元，占年度銷售總額的62.73%，其中向第一大客戶銷售金額為5.31億元，占年度銷售總額的46.52%。 相關(guān)公告顯示，2020年6月江蘇進(jìn)取租賃的漢中鋅業(yè)有限責(zé)任公司(下稱漢中鋅業(yè))電鋅二車間開始投產(chǎn)，生產(chǎn)逐月穩(wěn)定，產(chǎn)銷量增加。根據(jù)租賃合同規(guī)定，其產(chǎn)出的鋅皮按市場(chǎng)價(jià)全部出售給漢中鋅業(yè)，因此漢中鋅業(yè)分別成為公司2020年第二大客戶和2021年第一大客戶。 但即使是有江蘇進(jìn)取的業(yè)績(jī)助力，祥盛環(huán)保的表現(xiàn)仍然萎靡。 2020年和2021年，祥盛環(huán)保營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為6.66 億元、457.78萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)27.9%、下滑90.04%。 2022年一季度，中創(chuàng)環(huán)保實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)-997.64萬(wàn)，同比下滑208.93%。在主業(yè)仍無起色之時(shí)，再將業(yè)績(jī)暴漲的江蘇進(jìn)取51%股權(quán)出售，中創(chuàng)環(huán)保將面臨更大的業(yè)績(jī)壓力。(投資時(shí)報(bào))
