摘要：長江電力11月7日披露重組預(yù)案，擬購買大股東三峽集團等三家股東持有的金沙江云川公司100%股權(quán)，同時募集241億元配套資金。值得關(guān)注的是，長江電力計劃未來五年每年現(xiàn)金分紅不低于143億元
長江電力11月7日披露重組預(yù)案，擬購買大股東三峽集團等三家股東持有的金沙江云川公司100%股權(quán)，同時募集241億元配套資金。值得關(guān)注的是，長江電力計劃未來五年每年現(xiàn)金分紅不低于143億元，五年累計不低于715億元。
長江電力相關(guān)人士表示，此次重組主要是發(fā)揮聯(lián)合調(diào)度效益，促進長江流域滾動開發(fā)。而大比例現(xiàn)金分紅承諾，則是長江電力致力于打造“高分紅、穩(wěn)增長”的藍籌公司，與投資者共同創(chuàng)造價值分享發(fā)展。
資產(chǎn)運行效率提升
根據(jù)重組預(yù)案，長江電力擬以12.08元/股發(fā)行35億股，另外支付現(xiàn)金374億元，合計出資797億元購買中國長江三峽集團公司、四川省能源投資集團有限責(zé)任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江川云水電開發(fā)有限公司合計100%股權(quán)。同時，承接云川公司原有債務(wù)合計1297億元，債務(wù)將由長江電力所屬的云川公司繼續(xù)承擔(dān)。
知情人士介紹，本次重組預(yù)案涉及的資產(chǎn)總額超過2000億元，股權(quán)交易價格約800億元，配套融資241.6億元，是近期國內(nèi)資本市場具有重大影響的資產(chǎn)重組。此次重組充分挖掘大型水電經(jīng)營穩(wěn)定、現(xiàn)金流充沛的特點，使得重組后公司資產(chǎn)運行效率提升。
云川公司資產(chǎn)為溪洛渡水電站和向家壩水電站，溪洛渡18臺總裝機容量為1260萬千瓦，向家壩8臺總裝機容量為600萬千瓦。本次交易完成后，長江電力自有裝機容量將從2527.7萬千瓦增加至4387.7萬千瓦，增加比例約為73.58%；川云公司核定全年發(fā)電量約為878億千瓦時，相對于公司2014年發(fā)電量1166億千瓦時增加約75.30%，公司裝機規(guī)模及發(fā)電量顯著提升。
長江電力人士介紹，本次收購的溪洛渡電站、向家壩電站的發(fā)電量將主要送往上海、浙江、廣東等地。在本次交易完成后，公司在華東、廣東電力市場的占有率進一步提高，市場競爭優(yōu)勢更加明顯。
推出高比例分紅方案
根據(jù)預(yù)案，長江電力將向平安資管、陽光人壽、中國人壽、廣州發(fā)展、太平洋資管、新加坡政府投資有限公司、上海重陽戰(zhàn)略投資有限公司7名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金。
本次擬募集配套資金不超過241.6億元，占本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)金額的30.31%。
此外，長江電力計劃推出高比例分紅方案。如本次交易成功實施，長江電力擬修改公司章程，約定對2016年至2020年每年度的利潤分配按每股不低于0.65元進行現(xiàn)金分紅；對2021年至2025年每年度的利潤分配按不低于當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤的70%進行現(xiàn)金分紅。
同時，大股東三峽集團將在公司股票復(fù)牌后6個月內(nèi)，根據(jù)二級市場情況擇機增持長江電力股票，增持金額累計不超過50億元。
通過此次交易，三峽集團和四川能投公司、云南能投公司大幅提高了國有資產(chǎn)證券化率；積極引入其他資本實現(xiàn)股權(quán)多元化，進一步放大了國有資本功能，有力地推動了國有企業(yè)混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展。（《中國證券報》 歐陽春香）
